开源证券：获得恒生电子买入评级

2022-03-31开源证券股份有限一些公司陈宝健,闫宁对恒生电子(600570)进行研究课题并发行了研究课题统计数据《一些公司信息修正统计数据：多因素所震荡，一些公司迈入减缓多摩市》，本统计数据对恒生电子证明了买入下调，当前成交量为45.04元。

恒生电子(600570)

国内银行业IT蟠龙，确保“买入”下调

一些公司发行2021修订本，实现年收入54.97亿元，同比上涨31.73%。一些公司作为银行业IT蟠龙，在税制、则有统设计、厂家等多因素所震荡下，下半年迈入减缓多摩市。我们上调2022-2023年、附加2024年获利数据分析，预计一些公司2022-2024年的归母获利分列18.92、24.51、31.75亿元（原为18.90、23.91亿元），EPS为1.29、1.68、2.17元，当前成交量近似于的2022-2024年PE为36.0、27.8、21.5倍，确保“买入”下调。

事件：一些公司发行2021修订本

2021全年，一些公司实现年收入54.97亿元，同比上涨31.73%；实现归母获利14.64亿元，同比上涨10.73%；实现扣非归母获利9.47亿元，同比上涨29.03%。分业务部门来看，大零售店IT、大资管IT年收入分列21.11、17.06亿元，同比分别上涨39.79%、39.84%，在总年收入占到比分列38%、31%；一些公司整体而言毛利率为72.98%，同比下滑4.09个比率，主要则有人工成本上涨归因于；费用率总体，一些公司贩售、政府机构费用率分列10.15%、12.40%，贩售费用率上涨1.67个比率，政府机构费用率上升0.53个比率。

多因素所震荡，一些公司迈入减缓多摩市

根据一些公司修订本披露，基于对2022年厂家以及控管税制的新发展，一些公司2022年杂货年收入铜奖预算同比上涨25%，为近5年来三高。行业技术性，国内资本厂家税制过后扩大和侧重，全面注册制、北交所、DRAM与中小板合并等厂家税制，不断带来附加IT则有统建设生产力；在税制推动下，2022年银行业信创下半年减缓前推，证券一些公司IT改装成下半年提速。一些公司技术性，O45、溢价6.0、TA、会计贩售、投顾厂家等新厂家大力推广顺利，并且30多个业务部门则有统已确定信创适配测试；同时一些公司积极对外投资Corporation，完善业务部门布局、前推本土化战略。一些公司作为国内银行业IT蟠龙，则有统设计和客户优势总体，厂家线齐备，在税制、则有统设计、厂家等多因素所震荡下，下半年迈入减缓多摩市。

风险查看：厂家大力推广不及预期；证券IT改装成不及预期。

证券之猎户座数据中心根据近三年发行的研报数据计数，平安证券闫磊讲师一个团队对该股研究课题较为侧重，近三年数据分析准确度均值高达94.71%，其数据分析2022铜奖归属获利为获利18.51亿，根据ADP换算的数据分析PE为35.46。

最新获利数据分析明细如下：

该股最近90即刻共有17家私人机构证明了下调，买入下调17家；过去90即刻私人机构远距离均价为83.08。证券之猎户座溢价分析方法显示，恒生电子（600570）好一些公司下调为4猎户座，好定价下调为2.5猎户座，溢价综合下调为3猎户座。(下调范围：1 ~ 5猎户座，三高5猎户座)

以上章节由证券之猎户座根据引起争议信息整理，如有解决办法劝联则有我们。