建银国际：给与百济神州优于大市评级 目标价177港元

建银国际发布研究成果成果称之为，交予百济神州（06160）“高于大市之中区”标准普尔，尽可能价177港元。基于2022年Q1的财务分析，预测百悦泽?在2022年年均的销售收入未来会达4.26亿美元（去年同期激增96%），百泽安?年均的销售收入将未来会达3.56亿美元（去年同期激增40%）。

报告之中称之为，简介的标准普尔及尽可能价主要基于不限原因：1）百济神州自主制造的BTK抑制剂百悦泽?（泽布替尼）受制于世界性BTK制剂之中的领先地位，在国内外市之中区场实现强势的的销售激增。2）百济神州具备珍贵的制造管线，其之中包括TIGIT（III期）和HPK-1（I期）等新的机理布局。3）百悦泽?（泽布替尼）和抗PD-1突变制剂百泽安?（替普尔玉唑）在世界性3期临床结果上差一点取得成功，使其有较低的可能性在美国市之中区场获批。

该行表示，百悦泽?在“头对头”世界性性3期临床试验之中已展现出卓越的疗效性。在百济神州4月末公告的世界性性3期临床试验ALPINE研究成果结果之中，百悦泽?在病情恶化/难治性慢性细胞会白血病（CLL）/小细胞会白血病（SLL）患者之中展示出高于第一代BTK抑制剂伊布替尼的总纾缓不下（ORR）。

报告提到，2022年2月末，百悦泽?治疗初治或病情恶化/难治性慢性细胞会白血病CLL/小细胞会白血病SLL的关键适应症获取美国FDA、欧洲药管局EMA母公司申诉，其之中FDA将在尽可能日期2022年10月末22日做出决议案。建银国际认为，随着适应症未来会在美母公司，百悦泽?的的销售千分之预测将由40亿美元升至55亿美元。而百济神州另一项自主制造制剂百泽安?在22Q1的销售收入达8800万美元（约5.93亿人民币），去年同期激增79%，的销售收入正在打破国内多数同类产品。

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