乾嘉顺安：大消费和科技成长仍然值得关注

开年至今，行情全面性表现可所谓为:预防性调仓和开放性上涨。

领涨的行业主要有预期宽汇率和宽财政等稳在经济上政府下的基建地壳以及大银行业地壳，如房地产、建筑、银行、建材等；而领跌的地壳则是以前交易挤迫的很高估值、很高成长热门地壳，如国防军工、新能源、汽车等。

从目前行情来看，仍然可以所谓为短期赛局和后半期固定式并行。短期赛局主要有两种表现，一方面是详细资料季敞开叠加一季度政府频发，资金赛局详细资料超预期和稳在经济上增长政府的杀出同方向，另一方面持续很高切极低，开放性固定式极低估值的银行业、房地产和大基建地壳。

去年不大可能有像过去两年特别完全一致的分站卡莱行情，需从很高景气分站里的区分行业着手，采用配对高深特新成长股的思路去寻找保护环境成长股，在此思路下里小盘股将相对充分利用，是后半期非议的主要同方向。

策略上建议继续考虑从后半期维度去自上而下配对固定式具备很高景气度的区分行业，并自下而上配对具备保护环境成长性的优质个股。

在疫情新形势下，全球在经济上复苏经济总量上升，叠加美国很高通胀剧里下的加息预期，很高估值成长股预计将持续修正，欧洲各国严苛更进一步的汇率环境、里长期人口数构造变化预期以及出口需求上升剧里下内需主导提升，可以非议的同方向仍是大消费和科技成长。

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